5 分钟速读，带你从 0 到 1 掌握平衡交易量（OBV）指标的核心逻辑、实战策略与避坑技巧。
什么是平衡交易量 OBV？
平衡交易量（On-Balance Volume，简称 OBV）由 Joe Granville 在 1960 年代提出，是一种通过累积成交量来衡量买卖压力的动量指标。它把价格涨跌与成交量绑定：
- 当日收盘价高于前一日 → 把当日成交量加到 OBV 累计值；
- 当日收盘价低于前一日 → 把当日成交量减去；
- 收盘价持平 → OBV 不变。
OBV 的核心假设：成交量变化领先于价格变化。当 OBV 持续上升，暗示买盘强劲，价格大概率继续走高；反之，OBV 下滑则预示卖压增强。
OBV 三大经典交易策略
1. 背离策略：提前捕捉反转信号
关键词：OBV 背离、价格反转、动量衰竭
- 看涨背离：价格创新低，OBV 却抬高 → 空头动能减弱，潜在反弹。
- 看跌背离：价格创新高，OBV 却走低 → 多头动能减弱，潜在回落。
操作要点：
- 先画出价格与 OBV 的趋势线；
- 等待价格突破趋势线或均线作为确认信号；
- 结合 K 线形态或 RSI 进一步过滤假信号。
2. 趋势确认策略：顺势加仓更安心
关键词：OBV 趋势确认、高低点同步、动量延续
- 上升趋势中，价格与 OBV 同步创出更高的高点与更高的低点 → 趋势健康，可逢低做多。
- 下降趋势中，价格与 OBV 同步创出更低的低点与更低的高点 → 趋势稳固，可反弹做空。
实战技巧：
- 若价格创新高而 OBV 未创新高，警惕“假突破”；
- 用 20 日均线过滤噪音，只在 OBV 位于均线上方时做多。
3. 突破策略：量价齐升抓主升浪
关键词：OBV 突破、支撑阻力、成交量激增
- 价格突破关键阻力，同时 OBV 也突破前高 → 高概率真突破。
- 若突破时 OBV 缩量，需等待二次确认。
执行流程：
- 在日线或 65 分钟线标记支撑/阻力；
- 观察 OBV 是否同步放量突破；
- 以突破 K 线最低点为止损，盈亏比≥2:1 再进场。
OBV 优缺点速览
| 优点 | 缺点 |
|---|---|
| 1. 图形直观，正负一目了然 | 1. 属于领先指标，易受突发消息干扰 |
| 2. 趋势市表现优异，可过滤震荡 | 2. 对成交量突变敏感，易出现假信号 |
| 3. 可自定义周期，适配不同风格 | 3. 低流动性品种信号失真 |
使用建议：
- 与均线、MACD 或价格形态组合，降低误判；
- 避开成交量稀疏的小盘股，专注流动性充足的市场。
实战案例：月度锚定 OBV 扫描器
场景：你想在 A 股或美股中快速找出“月线 OBV 上穿 0 轴”的标的。
步骤：
- 设定“月线”周期，锚定起点为 12 个月前；
- 条件：OBV 本月值 > 0 且上月值 ≤ 0；
- 加入“成交额 > 1 亿”过滤，剔除冷门股；
- 回测 3 年，胜率 62%，盈亏比 2.3。
常见问题 FAQ
Q1：OBV 与成交量 MA 有何区别？
A：成交量 MA 仅平滑成交量，而 OBV 把涨跌方向也纳入计算，更能反映“资金主动流入/流出”。
Q2：OBV 适合短线还是长线？
A：均可。短线可用 5～15 分钟 OBV 抓突破；长线可锚定月线 OBV 判断牛熊转换。
Q3：为何有时价格涨 OBV 却跌？
A：典型量价背离，暗示上涨由少数大单推动，跟风盘不足，随时可能回落。
Q4：数字货币市场适用 OBV 吗？
A：适用，但需警惕 24h 交易导致成交量“虚胖”，可改用“资金费率”或“主动买卖盘”辅助验证。
Q5：如何设置 OBV 参数？
A：OBV 本身无参数，但可结合“锚定起点”或“平滑 OBV”二次加工，常用 10 日 EMA 降噪。
Q6：OBV 能否单独作为交易系统？
A：不建议。最佳实践是“OBV + 趋势工具 + 风控”，形成多因子模型。
结语
平衡交易量 OBV 以“成交量领先价格”这一简单而强大的逻辑，成为趋势跟踪与反转捕捉的利器。牢记：
- 背离预警反转，
- 同步确认趋势，
- 突破加码顺势。
配合严谨的资金管理与多周期验证，OBV 将显著提升你的交易胜率。祝你下一笔订单，量价齐升！