核心關鍵詞： Bosera HashKey Bitcoin ETF、比特幣ETF、3008、9008、現貨比特幣、虛擬資產ETF、比特幣投資風險、指數追蹤、加密貨幣ETF、香港聯交所
本文整合了公開產品概要、官方風險揭示與市場研究資料，旨在協助投資者快速掌握「博時 HashKey 比特幣 ETF（上市股份類別）」的重點。
產品速讀：一分鐘了解關鍵資訊
- 股票代碼
港幣櫃台：3008 | 美元櫃台：9008 - 每手交易單位：10 股
- 年度開支比率：估計 0.85%
- 管理費：0.60%（2024年4月30日至8月31日全額豁免）
- 指數標的：芝商所 CF 比特幣指數（亞太收市價）
- 派息政策：不分派，所有盈餘再投資於比特幣現貨
- 首次上市日期：2024 年 4 月
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投資策略與指數構成
完全實物複製
基金「100% 實物持有比特幣」，不做任何槓桿、衍生品或借券，力求扣除費用前的回報緊貼指數表現。
指數成分
芝商所 CF 比特幣指數（亞太收市價）使用包括 Bitstamp、Coinbase、itBit、Kraken、Gemini、LMAX Digital 在內的 6 大現貨交易所，於香港時間 15:00–16:00 交易量加權計算收盤價。指數於 2023 年 9 月 11 日才正式發布，歷史較短，或存在 指數風險。
細說 13 大主要風險
| 類別 | 實際風險情境 |
|---|---|
| 價格波動 | 單日跌幅曾高達 39%（2020 年 3 月）。極端行情下一日內本金可歸零。 |
| 集中度 | 唯一直接持有比特幣，風格集中，波幅高於多元資產 ETF。 |
| 保管冷熱錢包 | 大部分資產置於 冷錢包（離線），但為應對申購贖回，熱錢包短期在線存放，增加被駭概率。 |
| 私鑰遺失 | 比特幣基於私鑰，一旦私鑰丟失且無備份，基金將永久無法取回資產。 |
| 分叉風險 | 若比特幣發生硬分叉，經理人需自行決定跟隨哪條鏈，判斷錯誤可能導致價值減損。 |
| 監管變化 | 港府或全球監管若限制現貨交易，將直接影響基金運作與贖回。 |
| 市場莊家缺失 | 若做市商退出，可能導致流動性枯竭、折溢價擴大。 |
| 平台牌照失效 | 若 HashKey Exchange 牌照被撤銷，基金無法再透過其撮合交易。 |
| 24 小時價差 | 比特幣現貨 7×24，港股僅 5×8；休市期間若 BTC 劇烈波動，復牌後可能跳空。 |
| 多幣種櫃台 | 3008（港幣）、9008（美元）可發生跨櫃溢價，若轉倉暫停，投資者或被鎖倉。 |
| 提前終止 | 若規模低於 1,000 萬美元或指數終止，基金可提早清盤，清算價未必等於淨值。 |
| 指數錯誤 | CF Benchmarks Ltd. 系統若出錯導致指數失真，追蹤誤差將放大。 |
| 網路攻擊 | 交易平台及托管方若遭大規模 DDoS、私鑰洩露，均可能導致資產損失。 |
交易成本拆解
二級市場買賣
| 項目 | 收費方 | 稅率/費用 |
|---|---|---|
| 經紀佣金 | 券商 | 市價收費 |
| 香港聯交所交易費 | 港交所 | 0.00565% |
| 交易徵費 | 香港政府 | 0.0027% |
| 會財局交易徵費 | 香港會財局 | 0.00015% |
| 印花稅 | 香港政府 | 免稅 |
持續基金費用
| 費用 | 上限 | 備註 |
|---|---|---|
| 管理費 | 0.60%/年 | 首 12 個月設定開支上限，經理人自行承擔超出部分。 |
| 保管費+行政費 | 1%/年（31 日曆月內最低 5000 USD） | 已包次保管人。 |
上市 vs. 非上市股份差異
上市股份（3008/9008）
- 撮合交易（T+2），可掛限價、止損，亦可當日回補。
- 市場交易價 可能折／溢價於淨值。
非上市股份
- 透過官方 僅按交易日收盤價申購／贖回，無日內流動性，壓力市場下保證淨值贖回。
常見問題 FAQ
Q1：到底要不要交納數字資產稅？
A：目前香港未就虛擬資本利得徵稅，但投資者需自行申報所在地的稅務義務，並留意國際 CRS/ FATCA 規定。
Q2：指數歷史短，萬一 CF Benchmarks 出錯怎麼辦？
A：基金契約寫明「每日估值」與「至少 20% 官方展示價格抽樣監測」，並可於重大錯誤時啟動指數更換條款。
Q3：能否用人民幣買 3008？
A：目前港股通不支持虛擬資產 ETF；需先用港幣/美元在港股券商開戶。
Q4：ETF 能借券做空嗎？
A：官方文件明確禁止 證券借貸、回購與衍生品，暫不提供出借。
Q5：若托管方出現擠兌，索賠順位如何？
A：次托管人 HashKey Custody 已為所有客戶購買共保方案，惟賠付將按 全體客戶損失比例 攤分，個人未必全額賠償。
Q6：多久更新一次基金持倉？
A：每日收盤後 公布前一日完整持倉，每 15 秒 推送即時指示性資產淨值與港幣參考價。
結語：誰適合買？誰應避開？
適合族群
- 熟悉高波動虛擬資產
- 已部署其他傳統資產，尋求風險配置加碼
- 需日內流動性、可隨時止盈止損
不建議族群
- 風險承受度有限
- 期望穩定配息者
- 僅能透過被動基金每月定期定額的普通投資人
免責聲明：本基金為高風險產品，投資者有責任閱讀完整銷售文件。本文僅為公開資料彙總，不構成任何投資建議。