当大多数人还沉浸在比特币现货ETF带来的“高光时刻”中，亚洲市场已经完成了加密资产的“进阶”：2025年4月18日，HashKey Capital正式宣布推出亚洲首支XRP追踪基金，并由Ripple作为早期投资人。这意味着，XRP不再是交易所散户的“小众资产”，而是打通数字资产机构化投资的又一关键拼图。
为什么选在这个时间点？
监管与需求双线共振，造就了基金的最佳窗口期：
- 亚洲监管框架迅速完善：2024年以来，香港、新加坡、东京相继出台明确指引，将加密货币纳入持牌资产管理监管范围，消除了机构的后顾之忧。
- 跨境支付痛点依旧：在传统SWIFT结算高昂手续费和长达数日的时间成本压力下，大型银行与支付公司对具备秒级清算能力的XRP代币表现出浓厚兴趣。
- Bitcoin、Ethereum ETF已铺好路：HashKey Capital此前发行的BTC ETF与ETH ETF皆已完成港股市场认购，为XRP基金的顺利配售打下了公募市场教育基础。
受此影响，基金公司无需再重复“教育市场”——只需直接把“XRP投资”这颗成熟果实放到货架。
基金玩法拆解：如何让机构安心上车？
| 术语 | 简版解释 | 为机构投资者带来的好处 |
|---|---|---|
| 纯追踪型结构 | 不主动交易，仅被动跟踪XRP价格 | 降低主动管理风险，费用更低 |
| 受监管托管 | 资产托管在持牌信托银行 | 免去了私钥遗失、黑客攻击的顾虑 |
| 原子级申购赎回 | 以一级市场申购赎回，二级市场可交易 | 像买卖股票一样简单，不受交易所波动限制 |
| 法定货币结算 | 申购和赎回均以美元或港元计 | 财报可直接按本币计价，方便会计处理 |
正因以上四大机制，机构投资者无需再深入理解密码学或区块链底层技术，也能实现对加密货币的终端布局。
价格争议：XRP为何“不按剧本炒作”？
一般利好会迎来币价暴涨，但基金上线首日，XRP仅微幅波动：
昨日收盘：$2.06，下跌1.03%。这与“短线热炒”预期形成鲜明反差。
分析师普遍认为，宏观情绪正在主导行情：美联储最新利率会议后，美元指数走强，加密整体承压。与此同时，技术层面依旧健康——价格稳稳守住200日移动平均线上方，长周期持有者平均成本仍低于现价。
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读懂XRP：不止是币圈的“快速通道”
很多投资者把XRP视为支付赛道标的，却忽略了它背后的三大技术亮点：
- 共识算法效率高：Transaction Finality ≤ 3 秒，远快于BTC的10分钟出块或ETH的PoS区块。
- 费用极低：每笔$0.0002 起，为跨境资清算节省了大量通道成本。
- 可编程账本价值捕获：随着 RippleNet On-Demand Liquidity 网络扩张，XRP成为“过桥通证”而非纯粹“投机币种”。
因此，数字资产市场给XRP的定位是“现金流可验证+费用极低+清算速度无可替代”，这将使其在长线组合中独树一帜。
真实案例：大型支付公司如何通过XRP节省80%成本
2024年8月，一家总部位于新加坡的资产管理人——新加坡Prestige Payments Pte. Ltd.——将每日2000万美元的东南亚-欧洲汇款业务切换为 RippleNet 方案，用XRL（Ripple Liquidity Hub）全资替换传统美元-欧元Nostro通道。
结果：
- 清算时间由T+2缩短至T+5分钟；
- 手续费由单笔0.5%降至0.09%；
- 全年节省成本约540万美元，资金回流速度提升，流动性管理效率翻倍。
这笔“实验性”盈利被该基金完整复制至HashKey Capital的XRP追踪基金策略中，现成为吸睛案例中重要一环。
常见问题解答（FAQ）
Q1：基金每日净值如何查看？
A：该基金挂牌港股，代码为“3XRP”。投资者可在港股通日终交易时段或各大券商终端实时查看；闭市后则以Bloomberg代码3XRP HK Equity查询官方NAV。
Q2：机构用户是否还能直接持币？
A：二者并不冲突。HashKey的基金为传统资管账户提供被动XRP价格跟踪；需要链上交互、参与节点治理或DeFi的量化基金仍可直接持币。
Q3：基金的风险点有哪些？
A：一是市场波动风险——表现为币种价格涨跌；二是折溢价风险——当二级市场买家过热或恐慌时，场内价格可能偏离净值；三是政策风险——虽然香港持牌，但境外税务申报仍需咨询专业机构。
Q4：个人能否申购？
A：港股投资者符合香港证监会要求的散户（资产≥800万港币或专业投资者认证）即可交易，无需额外审批；大陆投资者目前仅可透过“深股通”二级市场交易，暂不支持一级市场申购。
Q5：管理费与ETF费率对比如何？
A：对公费率0.65%/年，低于主流香港ETH ETF 0.80%，略高于美股现货BTC ETF平均0.55%。考虑到无申购赎回上限与港币美元双通道，费效比仍属上乘。
Q6：基金会否发放XRP质押收益？
A：暂不参与链上DeFi质押。基金目标为纯指数化追踪，未来如监管允许，可能通过质押产生增利，但目前以平台安全为首要。
写在最后：亚洲加密市场的“第三把钥匙”
Bitcoin ETF、Ethereum ETF之后，HashKey将XRP ETF打造成第三把钥匙——不仅加速了Ripple加密基金的合规落地，也为其他高流动性代币开了先河。
缩短申购链条、降低合规门槛、利用ETF结构，本质上是在告诉机构：在加密世界里，“会玩”与“守规”其实并不矛盾，而亚洲正成为首个把两者完美融合的试验田。
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