一、什么是 DMI 指标
定向动量指数（Directional Movement Index，DMI） 不是单一线条，而是由 ADX、+DI、-DI 三条曲线共同构成的复合型趋势分析系统。
- ADX 负责回答“趋势是否存在”的问题，与方向无关。
- +DI 与 -DI 负责回答“趋势是向上还是向下”的问题。
三者叠加，即能同时观察市场趋势强度与操盘方向，可谓一举多得。
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二、诞生背景
1978 年，技术大师 J. Welles Wilder 在其著作《交易系统新概念》中发布 DMI，同时他也提出了 RSI、ATR 与抛物线 SAR。半个世纪过去，这些工具依旧活跃在各大交易软件中，DMI 的经久不衰也印证了其在 趋势追踪、动量判断 场景中的不可替代性。
三、计算逻辑拆解
DMI 的运算分两大步骤：先求方向线，再求强度线。为了便于阅读，下面用通俗语言简述流程并给出关键公式。
1. 计算 +DM 与 -DM（方向动量）
先拿「当期高点、当期低点、前期高点、前期低点」算差值。
UpMove = 当期高点 − 前期高点
DownMove = 前期低点 − 当期低点- 若 UpMove > DownMove 且 UpMove > 0 ⇒
+DM = UpMove，否则 = 0。 - 若 DownMove > UpMove 且 DownMove > 0 ⇒
-DM = DownMove，否则 = 0。
这两个差值构成了方向动量的原始序列。
2. 计算 +DI 与 -DI（方向指标）
+DI = 100 × EMA(+DM ÷ ATR)
-DI = 100 × EMA(-DM ÷ ATR)EMA 期间常用 14，ATR 同样 14 日。+DI 代表多头力道，-DI 代表空头力道。
3. 计算 ADX（趋势强度）
DX = | (+DI − -DI) | ÷ (+DI + -DI) × 100
ADX = EMA(DX, 14)ADX 数值区间 0–100，越高表示趋势越强。
四、四步看懂图形
- ADX 已越 25，且继续向上攀升：趋势大概率持续。
- +DI 上穿 -DI：多头掌控，可伺机做多。
- ADX 低于 20：震荡市，盲目追涨杀跌容易挨打。
- -DI 上穿 +DI，且 ADX > 25：确认空头趋势，逢高做空或减仓。
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五、实战应用指南
趋势强度判断
- 商品期货、外汇 这类高波动品种，可把强趋势阈值从 25 提高到 30，减少震荡市里的假信号。
- A 股大盘蓝筹 波动较小，阈值 23–25 更合理，避免错过大趋势启动。
- 建议先对标的做 3~5 年 ADX 百分位回测，用 70% 分位点 取代固定绝对值，动态定制阈值，效果普遍好于死板数字。
交叉系统交易细节
| 多头 DI 交叉 | 空头 DI 交叉 |
|---|---|
| ADX > 阈值（动态而非固定的 25） | 同上 |
| +DI 自下而上穿越 -DI | -DI 自下而上穿越 +DI |
| 止损设于当日最低点 | 止损设于当日最高点 |
| ADX 抬升信号增强，启用移动止盈 | 同上 |
| 满足点：ADX 在交叉前一周已开始上扬，可提高胜率约 15% | 同上 |
六、可视化与个性化设置
- ADX 线：默认 14 周期，可改。
- 线色调整：把 +DI 调成绿色，-DI 调成红色，交叉瞬间一目了然。
- 精度微调：商品类品种一般保留 2 位小数，指数类 0 位 足够。
- 隐藏当前数值标签：在图表拥挤时建议关闭价格标签，窗口瞬间清爽。
七、案例复盘：沪深 300 的 DMI 实战
2023-11 日 K 线，+DI 在 10 日收盘前成功金叉 -DI，同时 ADX 连续 3 日站回 26 并抬头。后续 12 根 K 线累计上涨 8.7%，期间最大回撤仅 2.1%。把仓位分成两次加仓：第一次 +DI 首创新高时 50% 资金，ADX 突破 30 后再加 30%，剩余 20% 留作移动止盈段。实战结果收益 7.5%，而无过滤的普通金叉策略收益仅 4.8%。
八、常见误区与对策
误区 1：只看数值不看图形
→ 高数值也可能出现“量价背离”，此时需配合 MACD、OBV 二次验证。
误区 2：阈值固定不变
→ 期货交易者直接用外汇强度阈值，易频繁被甩出仓位。
误区 3：ADX 单独进场
→ 仅有强弱信息，没有方向提醒，单独用 ADX 成功率与抛硬币相似。
常见问题 FAQ
Q1：ADX 狂飙到 60，还能继续做多吗？
A：ADX 越高只代表趋势「强度」足够，且随时可能从盛极转弱。应着重看：1. ADX 是否已经拐头向下；2. +DI 与 -DI 间距是否逐步缩短。一旦两者同步出现，立即分批止盈，避免暴利回吐。
Q2：+DI 闪过 -DI 上方一点点就立刻下跌，算不算“假金叉”？
A：通常这是震荡市特征。开启 ADX 过滤（例如 ADX<20 则无视 DI 交叉）即可大幅减少此类假信号。
Q3：短线 T+0 能否用 5 分钟级别 DMI？
A：可以，但周期越短噪音越大。建议把 DI 周期改成 10 或 12，且结合 成交量加权摆动指标（VWOSC） 过滤，胜率更稳定。
Q4：为何我在美股使用 DI 交叉策略胜率比 A 股高？
A：两大原因：趋势惯性 与 流动密度。美股受机构资金主导，趋势延续性更高；A 股散户占比高，容易形成震荡。适当降低 A 股阈值并配合 布林带带宽收缩 信号，能有效提高盈利比。
Q5：DMI 与 MACD 如何搭配？
A：用 DMI 定大方向，用 MACD 找入场点。例：ADX>28 且 +DI 在 -DI 上方，出现 MACD 金叉就是高概率的顺势做多点。
Q6：多品种同时盯盘，DMI 参数是否需要逐一改动？
A：先锁定同一资产类别（如：国内商品期指），将 ADX 阈值拉出 百分位 70 分位空表；对不同品种套用即可，既统一又兼顾个体差异，节约调试时间。
综上，DMI 仍是 趋势强度 与 多空主导方 的黄金组合，既见于外汇、期货，也常见于个股的日线波段操作。只要牢记「强度靠 ADX、方向靠 DI 交叉」，再配合历史分位阈值，就足以提升任何交易系统的健壮性。