关键词：Bitwise、加密指数基金、非比特币、以太坊投资、比特币替代资产、大市值数字货币、DeFi生态、指数化配置、加密货币基金
为什么现在需要「跳过比特币」的指数化工具？
过去一年，比特币在整个加密市场的市值占比从 69% 瀑布式滑落至 42%。与此同时，以太坊、Cardano 和 Solana 等资产以 更高增长率与更丰富的应用场景（DeFi、智能合约、NFT） 吸引大量资金。对于手握比特币却不想错失下一轮红利的投资者而言，“再买一次比特币”显然已经无法满足多元配置需求。
Bitwise 资产管理公司敏锐捕捉到这一痛点，推出 Bitwise 10 ex Bitcoin Crypto Index Fund。这是全球首只 专注大市值非比特币资产 的指数化产品，为投资者提供“一键补位通道”，帮助其用标准化工具捕获 除比特币外的十大蓝筹加密资产 的增长潜力。
基金结构一览：九只成分、九大生态、权重清晰
截至 2021 年 8 月 31 日数据，基金持仓如下：
| 名称 | 代码 | 权重 | 核心使用场景 |
|---|---|---|---|
| 以太坊 | ETH | 68.53% | DeFi 主链、NFT 生态、Layer 2 |
| 卡尔达诺 | ADA | 15.43% | 环保 PoS、全球区块链科研 |
| Solana | SOL | 5.49% | 高性能链、GameFi & Web3 |
| 比特币现金 | BCH | 2.09% | 支付与去中心化交易媒介 |
| Chainlink | LINK | 2.08% | 预言机网络龙头 |
| 莱特币 | LTC | 1.97% | 数字白银、高频支付 |
| Uniswap | UNI | 1.50% | DEX 领导协议 |
| Polygon | MATIC | 1.50% | 以太扩容侧链 |
| 恒星币 | XLM | 1.40% | 跨境转账及央行稳定币试验 |
币值跨度从 80 亿到 4,270 亿美元，涵盖 DeFi、NFT、GameFi、预言机、Layer 2、支付与跨链等 前沿叙事。
双重费率模式：25,000 美元也能上车
| 份额类别 | 认购门槛 | 管理费率 | 适合人群 |
|---|---|---|---|
| Investor Shares | 25,000 美元 | 2.50% | 高净值个人、家族办公室 |
| Institutional Shares | 1,000,000 美元 | 2.00% | 对冲基金、退休金、大型 RIA |
- 零业绩报酬、Coinbase Custody Trust Company 托管，降低私钥与技术风险。
- 半流通股：现阶段仅面向合格投资者的私募基金，减持周期锁定 12 个月，之后拟申请 OTCQX 二级市场报价。
基金如何筛选成分？透明度与合规并重
指数依托 Bitwise Crypto Index Committee 与 顾问委员会 双轮治理，执行严格的制度化流程：
- 市值 + 流动性 双重硬门槛：确保日成交额足够支撑机构规模运作。
- 托管深度评估：必须与有合规资质的托管行合作，目前只挑选 Coinbase Custody 等三家“白名单”。
- 法规前瞻视角：剔除可能被视为证券的代币，降低未来下架风险。
- 季度再平衡：按浮动市值调整权重，穿透捕捉行业轮动红利。
想了解更多底层共识机制与再平衡规则？👉 几行代码看透加密指数的长期胜率
风险提示：高收益通常伴随高波动
过去五年里，ETH 最大回撤 > 70%，SOL 回撤一度 > 85%；任一单一资产短期腰斩并不罕见。
Bitwise 给出的风险清单：
- 政策突袭：任何国家禁止或限制交易，都可能引发流动性断档。
- 技术黑天鹅：重大智能合约漏洞、链级算力攻击。
- 流动性惩罚：二级市场若无法通过 OTCQX，赎回窗口将仅限季度，可能面临较长锁仓。
- 高 Beta 属性：与纳指、黄金等传统资产区间相关性低，但尾部同跌风险不可忽视。
请投资者务必在「能承受的亏损-收益曲线」内完成仓位规划，切勿用杠杆博取高收益。
路线图与潜在扩张
Bitwise 产品线已从最初的 BITW（十大全品种指数） 延伸到 DeFi、Solana 指数基金及七个单一资产基金（BTC、ETH、UNI、AAVE）。
接下来或将出现：
- Gaming 行业主题 ETF
- ETH 质押收益追踪指数
- 亚洲合规托管合作基金，降低亚洲 RIA 的认购门槛
专家观点
“这是一次把 高波动资产 做 低成本封装 的大胆尝试。
你看 Solana、Polygon 这些协议，虽然仍处于早期阶段，但开发者活跃度已远超 2017 年的同类项目。省去自己研究链上钱包、Gas、桥接的麻烦，把复杂留给基金经理，这正是机构期待的 ‘加密 2.0 版资产配置’。”
——首席信息官 Matt Hougan
常见问题 FAQ
- Q：为什么不直接买 ETH，而要选指数基金？
答：单一资产可能暴涨也可能腰斩，而 指数化配置 通过权重分散，压缩极端波动，长期来看回撤更平滑，尤其适用于机构做投资组合再平衡。 - Q：锁仓 12 个月，真的值得吗？
答：如果投资目标是 3–5 年，则短期锁定换取 专业托管 + 指数再平衡 + 大宗基金份额低成本，从历史经验看，胜算远高于短线交易。 - Q：ETF 与私募基金，该如何选择？
答：ETF 交易更灵活但需面对美国 SEC 审查周期；私募基金先行落地，满足合规个性化需求，适合高净值人群先动手。未来如有 ETF 获批，亦可随时转换份额。 - Q：Bitwise 的 2%~2.5% 管理费算贵吗？
答：传统开放式主动基金平均 1.5% 左右，但加密领域托管、合规成本高企。对比自行托管、保险、多链桥手续费，2.5% 仍属 可接受溢价。 - Q：费用如何收取？是否会在净值里扣除？
答：管理费每日计提、每月从基金资产扣除。投资者不会额外缴费，但会看到 净值缓慢下行，需使用年化收益来对冲该成本。 - Q：里面有没有可能出现“下一个 Luna”？
答：委员会每季度都会使用 市值、交易量、监管评级、托管覆盖 四项硬性指标筛查。如某一资产突然跌破阈值，将被自动剔出，避免“一损俱损”。
现在就想体验多种加密资产一键打包的便捷？ 👉 让机构级指数基金帮你抓住下一轮加密牛市