当比特币和以太坊两大巨头被排除，行业 KOL、顶级交易者和风投大佬会选谁？本文梳理 16 位知名人物的观点，提炼核心遴选逻辑，帮你快速锁定「潜力股」。
为什么大佬们要重估「3–5 年非 BTC/ETH 赛道」？
传统投资组合论者认为，只有 BTC 和 ETH 才能穿越牛熊。
但随着宏观利率上升、叙事分化，产品形态已远超「货币」和「智能合约平台」两大类。
链游、RWA、隐私币、模块化公链、AI 身份、合规平台 等概念进入成熟期，给了市场增量定价空间。
因此，更具「成长弹性」的资产开始被重估。
一、交易所与合规平台：Coinbase（$COIN）
关键词：合规护城河 、多元化产品线、Web2 入口
Base 负责人 jesse.base.eth 的选择是 Coinbase（$COIN）。
理由浓缩为两点：
- 覆盖托管、交易、借贷、钱包、NFT、L2 Base——一站式入口形成的飞轮效应难以复制。
- 品牌＋合规：在美国拿到每一块牌照，形成「政策护城河」。
风险提示：监管态度直接影响估值，但这个「类金融股」逻辑对传统资金极具吸引力。
二、AI 身份赛道：Worldcoin（$WLD）
关键词：后 AGI、UBI、去中心化身份
加密 KOL Ansem 认为，$WLD 是在 AI 冲击下确保「人类身份」的保单。
若 OpenAI 最终获胜，监管会出现 AI 与人类权利分配问题，而 人类唯一凭证 将成为刚需。
Worldcoin 提供的虹膜身份即充当「数字护照」。
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三、可验证收入类代币：RWA＋DeFi 蓝筹
关键词：真实收益、分红模型、低估值
Alliance DAO 创始人 qw 坦言：
“3–5 年里，只有具备可观现金流且估值合理的项目不死。”
他并未列出单一标的，却暗示投资者应聚焦 RWA 代币化、质押手续费、保险和借贷协议收益分成 赛道。
这类代币通常有 协议收入回购销毁 / 质押分红 两种现金流模型，附表列出主流候选：
- AAVE
- MKR
- SUSHI
四、模块化、高性能 L2：Starknet（$STRK）
关键词：ZKP 扩容方案、账户抽象、比特币 L2 备选
交易员 Auri 举了三条增值路径：
- 通用层价值：TPS 比肩 Solana，PoS 结合零知识证明。
- 比特币 L2：如比特币生态引入 Rollup 结算，STRK 估值至少两倍。
- 后端基础设施：作为「隐形链」支撑多链应用，捕获带宽与调用费。
目前 FDV 仅 10 亿美元，显著低于 Arbitrum、Optimism 水平。
五、Solana 生态系统：Jito（$JTO）
关键词：MEV 现金流、LSD 入口、Solana 不死前提
Helius Labs 创始人 mert 的逻辑善意直白：
“只要 Solana 还在，$JTO 就是生态摇钱树。”
- Jito 作为最大 MEV 客户端，把区块空间拍卖收益返还给质押者；
- LSD 版本 JitoSOL 已占流动性质押 60%+；
- 双向飞轮：
质押量↑→MEV拍卖收益↑→JTO回购销毁↑。
六、隐私归来：Zcash（$ZEC）
关键词：零知识隐私、重启路线图、Fiat-Shielded 支付
同一嘉宾 mert 押注 ZEC，核心信息：
- 官方团队分拆出「Zcash Labs」，研发下一代隐私池 Shielded Pools 2.0；
- Pay 2.0 路线图引入「无地址支付」「自动销毁视图钥」等新机制；
- 法规收紧反而放大「可验证隐私」需求。
七、预言机第一：Chainlink（$LINK）
关键词：RWA、CCIP、并购护城河
加密 KOL Fishy Catfish 以「六连胜」力捧：
- 六年市占第一，预言机＋跨链安全保证金双护城河；
- 瑞士监管合规引擎即将上线，为链上资产出入金提供 KYC/AML 自动审核；
- SWIFT、DTCC、摩根大通等加入 CCIP 生态。
预言机的收入放量先于「链自身」，意味着 $LINK 收入捕获更贴近 Web2 价值链。
八、情绪与叙事：SPX（“Move-Meme”龙头）
关键词：文化反击、Z 世代叙事、股票幻象
Murad 将 SPX 比作「链上 GME」：
- 「反抗传统金融」的 meme 本身套牢了情绪；
- 辅以 人工多德会社群」「期权聚合工具」 将散户注意力 convertible 为持币动力；
- 代币经济：无预挖、流动性池 burn 增收，等于把做空费用返还给社区。
风险：完全是注意力游戏。
九、「保险」级大市值：BNB、LEO、MKR、AAVE
Framework 合伙人 Awawat 更像在做「确定性套利」：
| 币种 | 逻辑 | 风险场景 |
|---|---|---|
| BNB/LEO | 交易所原生通缩＋回购，类似于「类个股」分红 | 监管审查 |
| MKR | 稳定币 DAI 印钞机，协议金库收入直接回购烧币 | 竞争稳定币 |
| AAVE | 借贷协议营收分红，保险基金兜底 | 微清算挤兑 |
十、Web2+Crypto：HOOD、TSLA
最后，加密 KOL W3Q 为不想纯押注链上风险的机构资金提供 「铲子股」 思路：
- Robinhood（$HOOD）：交易、借贷、加密货币、退休金一站式；
- Tesla（$TSLA）：马斯克的 AI 机器人预期，间接利好加密话题热度。
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常见问题 Q&A
Q1：为什么大佬们几乎不提 NFT？
A：NFT 流动性塌陷，3–5 年视角更适合「基础层」而非单幅艺术品。NFT 未来会是「使用凭证」而非「纯炒作标的」。
Q2：俄罗斯新法规会影响隐私币吗？
A：隐私币面临全球监管趋同压力。但市场角度看，黑产需求→合规需求双驱，代表「可验证隐私」或成下一个监管沙盒。
Q3：散户如何甄别「真实收入」项目？
A：链上工具仪表盘如 Dune、TokenTerminal 可查：
- 协议费用增长曲线
- 代币销毁/回购 & 稀释率
- 代币经济学设计
Q4：STRK 与 ARB 相比低估值原因在哪？
A：主网延期＋中国社区冷淡＋代币线性解锁恐慌。一旦 DeFi「锁仓量拐点」出现，估值弹性会很大。
Q5：为何建议把「铲子股」纳入组合？
A：降低 crypto β 风险敞口；而 Web3 渗透率越高，这些平台「抽佣」收益越大，可持续充当现金牛。
最后的提醒
长期押注不是「一把梭」，而是：
- 先行建立 价值捕获模型 （现金流 or 叙事溢价）
- 结合 估值水位 （FDV vs 同类）
- 按季度再平衡，砍掉低增速项目，留「胜率≥70% 的核心仓位」。
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