止损单（stop loss order）是每位交易者都要掌握的「自动刹车」——预先设定价格后，系统帮你自动卖出，限制亏损或锁定利润。本文用通俗案例拆解它的运作逻辑、常见类型、优缺点及操作细节，让你读完就能直接上手。
止损单的运行原理
- 设定触发价
你在交易软件中为某资产输入一个「触发价」，例如比特币当前 24,000 美元，你把止损设在 22,000 美元。 - 市场价格触及触发价
当行情下跌至 22,000 美元时，系统立即提交一份市价单或限价单（取决于你选择的具体类型）卖出资产。 - 成交结果
‑ 理想状况：刚好 22,000 美元成交。
‑ 极端波动：可能出现「滑点」，成交价略低于 22,000 美元。
‑ 优点：你无需盯盘，错过的可能性极低。
简而言之，止损单=「条件触发」+「自动挂单」，通过提前布阵替你处理突发行情。
止损单常见四大类型
| 类型 | 触发逻辑 | 成交方式 | 适用场景 |
|---|---|---|---|
| 停损市价单 Stop Market | 市价触发后以市价单立即成交 | 保证成交但不保价 | 快速出逃 |
| 限价止损单 Stop-Limit | 触发后转入限价单 | 保价不保障成交 | 想高价抛售 |
| 追踪止损 Trailing Stop | 止损价随盈利自动上移 | 多次锁定 | 趋势持有 |
| 卖出止损 Sell Stop | 开空单或左侧买入 | 跌破触发后立刻卖出 | 做空或抢反弹 |
不再附表，用纯文字解释：
- 停损市价单：行情一破线直接「市价卖」，最怕跳空缺口。
- 限价止损单：触发后挂限价卖，可能错过极端行情，只要价格不回来就永远卖不掉。
- 追踪止损单：相当于「移动止盈」，行情上涨时止损价也涨，保住上涨红利。
- 卖出止损更多用于策略性仓位，例如抢突破失败后反手止损。
实战案例：两个真实场景
场景 A：保护盈利
你在 20,000 美元买入比特币，现在涨到 24,000 美元。你担心半夜瀑布，设置「追踪止损 10%」：
- 当前参考价为 24,000 美元，系统自动把止损设在 21,600 美元。
- 如果比特币继续涨到 26,000 美元，止盈位也上移到 23,400 美元。
- 真正行情回撤 10% 时系统才执行平仓，利润的 90% 锁死了。
场景 B：限制亏损
你买入某小币种 1000 枚均价 5 美元，共计 5000 美元。你设定「止损价 4 美元」：
- 一旦币价跌破 4 美元触发，系统先挂市价卖出，最终成交 3.95 美元/枚。
- 你的最大亏损被控制在 1000 美元上下，而非任由资产归零。
止损单的隐藏风险
- 滑点风险
市场剧烈波动或低流动性资产，可能会让实际成交价偏离预设止损价。 - 假突破
庄家短时砸盘，价格瞬间下穿触发价又迅速拉回，导致你「地板割肉」。 - 流动性黑洞
某些小众交易对在你设置的止损区域几乎没有挂单，一触发就砸到深坑。 - 黑天鹅事件
极端行情下交易所熔断、撮合引擎卡顿，可能导致止损单无法及时执行。
FAQ：止损单常见疑问一次答清
Q1：止损价应该设置多少百分比合适？
A：没有万能数字。日内 T+0 建议 2%–5%，股票波段 8%–12%，长线加密仓位可放 15%–20%，根据个人承受力结合波动率调整。
Q2：为什么我设了 50 美元的止损，最后以 47 美元成交？
A：就是典型的滑点。价格波动过快，市价单无法在 50 美元找到对手盘，只能向下找更优成交。
Q3：止损与限价止损到底用哪一个？
A：需要「立即逃生」但不在乎价格，就选止损；需要「精准离。」但能接受挂不住单的风险，就选止损限价。
Q4：可以把止损单当成止盈单用吗？
A：可以。只要把触发价设在当前成本价之上即可，本质逻辑一致。
Q5：在平台里找不到「追踪止损」按钮怎么办？
A：部分交易所把该功能放在条件单或智能单里，需手动勾选「移动止盈」。若原平台不支持，考虑更换有更完善流派管理的交易所。
结论：把止损单写进你的投资清单
止损单的核心关键词是「风险控制」「自动化」「纪律」。用好它，你不再被情绪牵着走，也不会被半夜跳水惊醒。但它并非护身符，市场深度、滑点、突发故障都可能破坏防线。务必把「仓位管理」「资金管理」放在一起使用，才能真正做到「先不败而后求胜」。