【核心关键词】Bitwise 10、加密指数基金、比特币、以太坊、指数持仓、年化回报、2014年化费率、合格投资者投资门槛
过去 12 个月回报亮点：不惧波动，盈亏同源
截至 2025 年 7 月初，Bitwise 10 Crypto Index Fund 的估算单位净值约为 $13.51。
- 1 个月：–1.3%（略跑输比特币）
- 3 个月：+20.9%（与大盘同频共振）
- 2025 年初至今：+1.3%（企稳，重在风控）
- 过去 12 个月：+39.3%（穿越熊市的高水位）
- 自成立以来（2021.9.9）：+35.1%
同期，Bitwise 10 大盘指数本身上涨 50.5%，比特币上涨 126%，说明主动持仓微调及管理费会对单一资产表现出明显拖累。投资者需警惕“高β≠高收益”悖论。
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基金持仓实时图鉴：仍以比特币为绝对龙头
| 币种 | 权重 | 24h 涨跌幅 | 潜力点评 |
|---|---|---|---|
| 比特币 | 79.1% | –2.2% | 龙头稳盘、波动率仍在同类中较低 |
| 以太坊 | 10.9% | –4.5% | “智能合约”赛道担当，近期受多链竞争牵制 |
| XRP | 4.8% | –7.0% | 监管进展决定收益弹性 |
| Solana | 2.9% | –7.8% | “高速链”代表，网络停机旧事常在 |
| Cardano 等其余 6 币 | ≤0.7% | 多数 –3%~–8% | 市值排名靠前但权重受限 |
基金月度再平衡后，可能存在延迟，持仓微调目的在于跟踪“高流动性 + 高市值”原则。
投资须知：50,000 美元起投、每周可申赎
| 要素 | 数值/说明 |
|---|---|
| 起投金额 | $50,000 |
| 申购窗口 | 每周二、周四 |
| 赎回窗口 | 每周三，需提前两日通知 |
| 投资人资格 | 仅限 美国合格投资者（Reg D） |
| 前 12 个月赎回费 | 3% 早赎费，超期免 |
如遇不可抗力，基金可延长窗口，详情以官网公告为准。
费率拆分：2.5% 加权成本的“三件式”
- 管理费：含策略研究、ETF 搭建 AI 模型更新等。
- 托管费：Coinbase Custody Trust Company 负责冷存储+保险。
- 行政费：审计、账务、K-1 税务文件。
大额投资者（一次投入 ≥$1M）即享 **2%** 机构级费率。换句话说，长期持有 100 万美元以上的投资人，每年可比普通账户节省 **$5,000**。
指数方法论：九大筛选因子，每月检视
为降低“昙花一现”项目混入风险，指数每月最后一个工作日重调，审查维度包括：
- 流通市值
- 日均交易量
- 合规托管支持
- 交易所数量与可信度
- 安全漏洞事件记录
- 开发者活跃度与社区治理
一次通过全部 9 大闸口才算合格入选，指数顾问委员会由 Bitwise 三位核心成员（Bogart、Dash、Hougan）把关。任何项目若触及安全底线，即被即时剔除。
实战案例：三次回撤，教会投资者“如何盯盘更淡定”
| 案例年份 | 最大回撤 | 触发因素 | 指数反应 |
|---|---|---|---|
| 2022 Q2 | –56% | Luna 暴雷引发信心溃散 | 经 2 个月重审剔除 UST/LUNA |
| 2023 Q3 | –34% | 美 SEC 打压 XRP、空投季 FOMO | 将 XRP 暂时调降为“观望权重” |
| 2024 Q1 | –18% | 硅谷银行暴雷，法币出金 clog | 指数持续持有 BTC/ETH 核心仓位 |
核心经验：全盘被动，而非空仓逃跑；小币失守后，龙头币仍会托底流动性。
常见 FAQ：5 个投资人最关心的问题
Q1：为什么指数不直接持有 USDT/USDC？
A：指数策略要求“底层资产必须是公链原生代币”，稳定币不符此定义，以避免“稳定 ≠ 价值”失效。
Q2：2.5% 的年费是否过高？
A：在主动管理型信托中属行业中位。对比 ETF 形式的 BTC 现货 0.3% 显然高，但托管、合规、匿名清算均为高成本。
Q3：赎回时多久到账？
A：银行电汇一般 T + 2，遇美国公共假期顺延。
Q4：可否用手机 App 操作？
A：目前仅支持电邮锁定赎回/申购档位，未来会升级 KYC 线上入口。
Q5：税务？是否每年报税表中会拿到 K-1？
A：基金以合伙制穿透 Tax，即便无分红，投资人仍会在翌年 3 月前收到 K-1，用于在 1040 表中报告收益/亏损。
如何迈出下一步：三步完成认购
- 评估：确认自己为合格投资者，账户现金≥$50k。
- 尽调：下载最新基金 Fact Sheet，再次回顾托管合同及风险提示。
- 递交：填写认购表，并电汇至基金指定托管行。
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建仓前 30 天，对 Bitwise 10 加密指数基金说不清的疑问，欢迎留言探讨。用数据说话，才是我们穿越牛熊的最佳底气。