自 2023 年 8 月登陆 Base 网络 以来，Aerodrome Finance 以创新的自动做市商（AMM）模型迅速成为 Base 上最大、最活跃的 去中心化交易所（DEX）。它把 Curve、Convex、Uniswap 的精华融合到单一协议，让 LP（流动性提供者）、交易者、协议方都能在同一套激励框架内共赢。本文带你快速上手：从核心机制到实操步骤，一次讲清。
一、Aerodrome 的两大核心：Swap 与 Liquidity
1.1 Swap——5 秒完成链上闪兑
- 无需托管：通过智能合约实时报价，链上成交透明可查。
- 实时定价：182 种代币接入，累计 TVL >6.2 亿美元；价格由链上预言机即时抓取。
- 滑点可控：深度高的池子滑点更低，热门资产基本可以 0.5% 内完成交易。
1.2 Liquidity——一键做市拿三重收益
- 流动性池分类：活跃池、稳定池、波动池、集中池、激励池、低 TVL 池等六类， APR 与手续费各异。
- 三重收益：
1) AERO 排放——按投票权重瓜分每周释放；
2) 交易手续费——每笔交易 0.02%–0.05% 直返 LP；
3) 投票奖励——外部协议可用“贿赂”拉票，额外发放治理奖励。
二、经济模型拆解：AERO & veAERO
| 维度 | AERO | veAERO |
|---|---|---|
| 类型 | ERC-20 效用代币 | ERC-721 NFT 治理凭证 |
| 获取方式 | 提供流动性或二级市场购买 | 把 AERO 锁仓 1–4 年获得 |
| 作用 | 每周排放给 LP | 投票决定下周排放分配，并分享手续费＋贿赂 |
| 锁仓周期 | 无锁仓 | 最长 4 年，锁得越久投票权越高 |
2.1 初始代币分配
- 总供应 5 亿枚 AERO，其中 4.5 亿生成 veNFT 用于锁仓
- 生态空投 40% 奖励早期社区
- 团队 14% 锁 4 年线性释放
- 每周排放上限 2%，后期由 Aero Fed（治理货币开关）自由调节 ±0.01%
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三、参与者全景图：如何在 Aerodrome 盈利
3.1 LPs：稳拿排放＋手续费，慎算无常损失
- 步骤：选择池 → 存等值双币 → 获得 LP NFT → 每周自动收割 AERO。
- 风险提示：高波动币对存在无常损失（IL），可用稳定/集中池降低。
3.2 veAERO 选民：用投票权赚「政府税收」
- 锁仓 4 年 → 1:1 投票权
- 收益构成：前一周池子手续费 + 本周贿赂（外部协议投放）
- 策略示例：每晚 8 点前投票，权重直接决定收益，随投随领。
3.3 协议方：花钱买流动性，省自建 DEX
- 贿赂机制：1,000 枚代币/周 奖励给选民 → 同等权重提升 AERO 排放 → 增强自家池子深度。
- 成本公式：贿赂成本 < 自建流动性（雇佣 LP、做市商）即可成立。
四、三步上手 Aerodrome：从准备到投票
步骤 1：Token Integration——让代币上榜
- 拿到官方合约地址 & Logo → 提交 tokenlist PR ⟺ Discord 求助
- 通过治理投票 → 代币可立即被 Swap 和 Pool 调用
步骤 2：创建交易对
- 钱包连接 → 存入等值双币 → 选择池类型
- 点击 Deposit → 获得 LP NFT（也用于稍后投票）
步骤 3：添加激励 & 投票
- 贡献贿赂：在某池旁边点击 Add Incentives → 填写代币 & 数量
- veNFT 投票：回到 Vote 面板 → 勾选池子 → 提交 → 每周三可领取前周收益
五、场景案例：如何一周 20% APR 不翻车
背景：Alice 持有 10,000 USDC 与价值 10,000 美元的 ETH，想低风险套利。
- 稳定池 USDC-DAI：年化 12%，无 IL。
- 贿赂投票：DAI 稳定币协议每周投放 3,000 枚代币奖励选民。
- 投票杠杆：Alice 提前把 AERO 锁仓 1 年换 veAERO，投票冲 USDC-DAI 池，实际可达 20.8% APR。
- 提取复利：每周末收取 AERO + 贿赂 → 利用 Auto-compound 工具 循环做 LP，长期掉手续费。
六、常见问题 FAQ
Q1：锁仓 4 年获得 veAERO 后，中途能解锁吗？
不能。一旦锁定，只能等时间到期，但你可以在二级市场出售对应 veNFT（价格由市场供需决定）。
Q2：非法定损失（IL）怎么预估？
官方页提供 模拟器，输入目标时间段的价格区间即可得出盈亏曲线。波动币对 >30% 价差往往出现 IL >5%，建议使用稳定币组对。
Q3：投票失败或忘记投票，会不会损失奖励？
不会罚款，但你错过了当天的手续费 + 贿赂，只能等下一轮。
Q4：AERO 通胀会不会导致币价下跌？
通胀仅在早期，第 14 周后每周排放量递减 1%，末期由社区通过 Aero Fed 调控上限（0.52%～52% 区间），且贿赂机制销毁大量 AERO，形成反通胀压力。
Q5：如何最高效安全地购买 AERO？
目前最活跃的交易场所正是在 Aerodrome 本身。准备好 USDC → 连接 Base 网络 → Swap 即可完成。
Q6：手续费和贿赂何时到账？
周三 UTC 00:00 快照后一小时可领取，所有收益无锁仓，随时提取。
结语：Base 流动性争夺战已打响
Aerodrome 的飞轮效应正在闭环：LP → Deep Liquidity → 低滑点 → 吸引交易量 → 手续费 + 贿赂 → 再次激励 LP 和选民。
随着 Base 生态扩张到数百万级用户，AERO 的市场价值与治理重要性亦随之放大。尽早理解并利用投票激励，你或许就是下一位享受流动性红利的资深 DeFi 农民。祝你掘金顺利！