关键词：哈维斯比特币ETF、HBIX、HBTE、比特币收益、期权覆盖、加拿大ETF、数字资产投资、每月分红
加拿大安大略省奥克维尔——哈维斯资产管理公司（Harvest Portfolios Group Inc.）4月30日宣布，旗下两只全新比特币主题交易所交易基金（ETF）已成功完成首次发行，并于Cboe 加拿大交易所（Cboe Canada）今日起正式上市交易。两只基金分别为：
- 哈维斯比特币收益增强ETF（代码：HBIX）
- 哈维斯比特币龙头收益增强ETF（代码：HBTE）
两只 ETF 均以每月现金分红 + 控制波动率为核心卖点，为全球投资者带来更具“防御性”的加密资产配置方案。
一、HBIX 与 HBTE：两条各具特色的收益赛道
| 现货追踪¹ | 核心资产范围 | 杠杆倍数 | 每月派息 (税前) | 派息日期 | 记录日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HBIX | 比特币现货 | 投资比特币现货或比特币现货 ETF | 约1.25 倍 | 0.24 CAD | 2025-06-09 | 2025-05-30 |
| HBTE | 比特币相关龙头 | 聚焦“比特币龙头”公司² | 约1.25 倍 | 0.33 CAD | 2025-06-09 | 2025-05-30 |
¹现货追踪：通过持有现货或合规的比特币现货 ETF 获取敞口
²比特币龙头：包括但不限于持有比特币或提供比特币挖矿、托管、交易业务的上市公司
二、收益策略拆解：杠杆 + 期权覆盖（Covered Call）
两只基金都引入“期权覆盖”（Covered Call）机制，来达到两大目标：
- 为持有人创造高现金分红：每周期权保费收入被系统性地转为按月分配的股息。
- 降低长期波动率：通过卖空 50% 以内持仓的期权，锁定一定溢价，部分对冲行情回撤。
在市场波动加剧的情境下，基金经理可动态调整期权卖出比例，进一步平衡收益与风险。
三、管理层声音：长期稀缺性 + 衍生现金流
哈维斯总裁兼首席执行官 Michael Kovacs 表示：
“我们希望把比特币作为一种长期稀缺性资产的可投资工具，同时通过衍生品技术把它改造成为可持续派息的现金流资产。传统市场尚未充分定价此类创新，HBIX 与 HBTE 的问世，正是我们对‘比特币收益化’趋势的最佳回应。”
四、实战案例：10,000 CAD 投资 HBIX 可能带来的现金流
假设投资者以 10,000 CAD 认购 HBIX，忽略申购费与买卖价差，在年派息 0.24 CAD × 12 = 2.88 CAD/份额 的前提下：
- 若单位净值保持在 20 CAD 不变，相当于月股息率约 1.2%，年现金分红约 1,440 CAD；
- 若比特币现货上涨 30%，杠杆效应叠加期权保费，有望实现 资本增值 + 稳定分红 的双赢局面。
* 此示例仅供参考，不代表投资承诺或收益保证。
五、关于哈维斯资产管理公司
- 成立时间：2009 年
- 管理规模：60 亿加元
产品矩阵：
- 传统股票类 ETF
- 固定收益与多资产 ETF
- 数字资产 ETF
- 单只股票的期权收益 ETF
作为加拿大国内最早深耕 Covered Call 策略 的资管机构之一，哈维斯一再强调“优质企业长期持有 + 期权增强”的复合思路，其历史年化分红水平普遍高于同业 1–3 个百分点。
FAQ：你可能关心的 6 个问题
Q1：HBIX 与 HBTE 适合哪些投资者？
如果你是追求现金流、希望降低比特币单一资产波动伤害的稳健型投资者，两只 ETF 都值得关注；HBTE 更适合看好比特币生态，又不愿直接持有现货的群体。
Q2：每月分红是否固定？
分红金额基于期权保费及资产收益，属于可变现金流。若当期收益不足，基金会动用部分资本返还，可能造成单位净值稀释。
Q3：费用结构怎样？
管理费及总费率（MER）预计低于传统主动型加密基金，但高于被动型比特币 ETF，具体数值以最终招募说明书为准。
Q4：投资门槛高吗？
和普通加股 ETF 相同，无最低申购额度，可通过任意支持 Cboe 的交易软件直接买卖。
Q5：杠杆风险如何控制？
基金每日重新平衡杠杆，且 nut杠杆上限锁定在 1.25x；当比特币出现极端波动，团队会减杠杆或降低期权覆盖以防范爆仓。
Q6：是否需要纳税？
加拿大居民按资本利得 + 股息综合纳税；海外投资者需根据个人所在国税法申报。加拿大免税账户（TFSA/RRSP）可直接持有。
延伸思考：结构化加密投资真的来了？
随着 现货比特币 ETF 在全球各交易所落地，市场进入“加密投资 2.0”阶段：
- 从单一价格博弈 转向 现金分红、波动率管理
- 从 Bet 行情 转向 资产再创造
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六、风险提示 & 结语
交易 ETF 仍需支付券商佣金，市价买卖可能高于或低于实时资产净值（NAV）；分红金额不等于总收益，且过往收益率不代表未来表现。在认购前，务必阅读完整的招募说明书或前往 ---- 了解各大券商费率与服务比较 ----。
把握加密收益新时代，HBIX 与 HBTE 已经敲响交易钟。低门槛、月月分红、低波动——或许正是你 2025 年资产配置池里缺席的那一块拼图。