当你想在 DeFi 世界里用 比特币 撸收益、做抵押或换稳定币，却受限于原生 BTC 无法登陆以太坊网络时，Wrapped Bitcoin（WBTC） 就是问题最直接的答案。下面用 5 分钟带你拆解 WBTC 的全部关键信息，并附上实操教程。
什么是 Wrapped Bitcoin（WBTC）
WBTC 是一种 1:1 锚定 BTC 的 ERC-20 代币，于 2019 年 2 月正式上线。它让比特币的流动性流入以太坊生态，成为 DeFi 协议之间的重要桥梁。
- 1 WBTC ≈ 1 BTC：发行量完全由托管机构 BitGo 的冷钱包内同等数量的 BTC 支撑。
- ERC-20 兼容性 = 可在 Uniswap、Aave、MakerDAO 等各类 智能合约 中直接调用。
- 常见关键词：跨链资产、比特币锚定币、流动性代币、DeFi 流通工具。
简单一句话：WBTC 让 BTC 先“穿上”以太坊的“壳”，再参加 DeFi 的狂欢派对。
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WBTC 的上链原理与托管机制
- 用户将原生 BTC 发送至官方指定的 托管地址。
- 商家（Merchant） 收到链上确认后，向以太坊合约铸出等量的 WBTC。
- 该过程逆向操作时，WBTC 被销毁，相应 BTC 释放回用户地址。
因此，WBTC 并不是去信任化的桥接方案，而是依赖于：
- 托管机构 BitGo
- 一群经 DAO 批准的商家节点
- 定期公布的 链上储备审计报告
一旦托管或任何商家节点出现问题，WBTC 的 1:1 汇率就会受到冲击，这是使用前的首要风险。
如何购买 WBTC：三步搞定
第一步：准备加密钱包
- 支持 以太坊网络的钱包（MetaMask、Rabby、OKX Web3 Wallet 皆可）。
- 确认地址里有足够 ETH 当作燃料费。
第二步：选择交易场所
| 购买方式 | 流程 & 费用 |
|---|---|
| 中心化交易所 | 在 Binance、OKX、Coinbase、KuCoin 等平台现货市场买入 WBTC，可直接提币到自己地址。费用≈挂单 0.1%～0.2%。 |
| DEX 兑换 | 用 Uniswap、1inch、Curve 直接将 USDT/DAI 兑换成 WBTC；滑点和链上 gas 费自行评估，适合较小金额。 |
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第三步：提取并验证
- 在链上浏览器 查看合约地址，核对是否为官方提供的
0x2260...以保护资金。 - 收到 WBTC 后，通过 BitGo 公开面板 再次验证总发行量是否等于链上 BTC 储量。
用 WBTC 赚收益的三种姿势
- 抵押借贷：在 Aave、Compound 抵押 WBTC 借出 USDC/USDT，杠杆做多或做 策略套利。
- 流动性挖矿：在 Curve、Balancer 提供 WBTC-ETH 双币池，赚取 CRV、BAL 双重激励。
- 结构化理财：部分协议将 WBTC 打包为 固定收益凭证（如质押凭证 iBTC），把链上收益分成每日可提取的稳定息票。
风险：WBTC 并非万无一失
- 托管风险：BitGo 单点失误会带来连锁反应。
- 合规与监管：若西方法律对托管 BTC 出具严格限制，WBTC 可能面临 赎回暂停。
- 黑天鹤：「脱钩」事件一旦发生，DeFi 协议的保险基金能否兜底尚是未知数。
控制方法
- 仅把短期需要的 BTC 换成 WBTC，长期囤币仍放冷钱包。
- 关注定期 储备审计（Merkle Tree 报告），阅读 DAO 投票记录。
FAQ：新手对 WBTC 最常问的问题
Q1：WBTC 的转账速度快吗？收多少手续费？
A：在以太坊上打包转账，通常 1～3 分钟确认，gas 与 ERC-20 代币相仿，约在 1～5 美元之间，取决于网络拥堵程度。
Q2：WBTC 和 renBTC 有什么不同？
A：renBTC 由 Ren Protocol 的 去中心化暗节点网络 托管，技术更复杂，风险分散；WBTC 则靠 BitGo 一位托管人的信誉。两者可互通但不能混为一谈。
Q3：我到交易所买 WBTC 后，是否可以在链上 1:1 提回 BTC？
A：交易所版的 WBTC 只代表账面信用。想换回原生 BTC，需要走“交易所出售”或在官方 wbct.network 端口使用 burn 流程（先通过的商家，并具备 KYC 资格）。
Q4：Wrapped Bitcoin 会不会增发？会不会提前减杠杆？
A：WBTC 严格按 BTC 储备增发，没有算法治理权限随意调整总量。销毁 WBTC 也需要向托管节点寄回 BTC 才能触发，杜绝凭空产生。
Q5：目前 WBTC 的市值排名和发行量是多少？
A：截至 2025 年 6 月，全网流通约 153,000 枚 WBTC，市值约为 92 亿美元，常稳居 前 20 名加密市值榜。
Q6：未来会否出现“以太坊-比特币”双向极简跨链桥，导致 WBTC 被替代？
A：技术角度看，零知识轻客户端桥 已有原型，但实现完整 双向验证 + 无需托管 仍需 1～2 年；短期 WBTC 仍是 DeFi 领域最厚的 BTC 流动性池。
通过这篇指南，你不仅能快速理解 Wrapped Bitcoin 是什么、学会安全买入，还能把 WBTC 变成 DeFi 世界里的高收益资产。记得定期检查储备证明、精选低费率高流动性的交易平台，把风险放进计算之前，把收益留给时间。