关键词：新加坡支付服务法案、PS 法案、支付牌照、新加坡金融管理局、SPI、MPI、电子货币、数字支付代币、合规
什么是新加坡支付服务法案（PS Act）？
《新加坡支付服务法案》（Payment Services Act，简称 PS 法案）是新加坡金融管理局（MAS）于 2019 年 1 月 14 日通过、2020 年 1 月 28 日正式生效的综合性监管框架。它将过去分散在《支付系统（监督）法》和《货币兑换与汇款业务法》中的规定整合为一部法律，为七类支付服务提供统一、风险导向的监管标准。
七类受监管支付服务
- 开户服务（Account Issuance Service）
- 国内汇款服务（Domestic Money Transfer Service）
- 跨境汇款服务（Cross-border Money Transfer Service）
- 商户收单服务（Merchant Acquisition Service）
- 电子货币发行服务（E-money Issuance Service）
- 数字支付代币服务（Digital Payment Token Service，含加密货币）
- 货币兑换服务（Money-changing Service）
PS 法案的两大监管机制
1. 指定制度（Designation Regime）
针对对新加坡金融体系具有“系统重要性”或“全系统重要性”的支付系统，MAS 可将其指定为受更严格监管的对象：
- SIPS（Systemically Important Payment Systems）：中断会冲击整个金融系统，如 MAS 电子支付系统。
- SWIPS（System-wide Important Payment Systems）：中断虽不直接破坏金融系统，但会削弱公众信心，如 FAST、IBG、支票清算系统等。
- 其他公共利益指定：MAS 视情况追加。
2. 许可制度（Licensing Regime）
任何机构只要提供上述七类支付服务之一，就必须向 MAS 申请相应牌照。该制度采用风险分级思路：交易规模越大、业务越复杂，监管要求越严格。
三大支付牌照类型
| 牌照类别 | 业务范围 | 资金门槛 | 监管强度 |
|---|---|---|---|
| 货币兑换商牌照 | 仅限货币兑换 | 无 | 低 |
| 标准支付机构牌照（SPI） | 可经营七类服务中的任意组合，但需同时满足： 1. 任一业务月均交易额 < 300 万新元； 2. 日均电子货币浮动 < 500 万新元 | 中 | |
| 主要支付机构牌照（MPI） | 可经营全部七类服务，无交易额或电子货币浮动上限 | 高 |
小贴士：若 SPI 持牌人业务增长突破阈值，须在 6 个月内向 MPI 升级，否则面临暂停或撤销牌照风险。
申请流程与合规要点
步骤一：业务评估与牌照选择
- 明确自身业务属于哪几类支付服务。
- 估算未来 12 个月交易量和电子货币浮动，决定申请 SPI 还是 MPI。
步骤二：准备核心材料
- 公司架构：新加坡本地注册公司，至少一名执行董事常驻新加坡。
- 资本金：SPI 10 万新元起，MPI 25 万新元起，需实缴。
- 合规手册：反洗钱（AML/CFT）、技术风险管理、客户资金保护、外包政策等。
- 审计与报告：指定外部审计师，每季度向 MAS 提交合规报告。
- 技术安全：符合 MAS《技术风险管理指引》（TRM），包括多因子身份验证、数据加密、渗透测试等。
步骤三：在线提交与现场访谈
- 通过 MAS 电子门户 GoBusiness Licensing 提交申请。
- 平均审批周期：SPI 4–6 个月，MPI 6–9 个月。
- 关键高管（CEO、合规官、技术官）需参加 MAS 现场或远程访谈。
步骤四：持续合规与牌照维护
- 客户资金隔离：MPI 持牌人须将客户资金存放于新加坡本地银行信托账户。
- 资本充足率：每月监控，确保不低于最低要求。
- 重大变更报备：股权变动 ≥20%、外包核心系统、新增业务线，须提前 14 天书面通知 MAS。
案例速读：从 SPI 到 MPI 的升级之路
一家总部设在新加坡的跨境汇款初创公司，2022 年 3 月获 SPI 牌照，月均交易额 200 万新元。随着东南亚市场扩张，2023 年 7 月月均交易额突破 400 万新元。公司立即启动 MPI 升级流程：
- 追加资本金至 25 万新元；
- 聘请四大会计师事务所出具专项审计报告；
- 升级反洗钱系统，接入 AI 交易监控；
- 2023 年 12 月成功获批 MPI，业务覆盖泰国、印尼、越南。
常见问题 FAQ
Q1：SPI 与 MPI 的核心区别是什么？
A：SPI 适合中小规模企业，受交易额和电子货币浮动双重上限限制；MPI 无上限，但需满足更高资本、审计、客户资金隔离等要求。
Q2：数字支付代币（DPT）业务是否必须申请 MPI？
A：不一定。若月均 DPT 交易额低于 300 万新元，可先申请 SPI；一旦超过，则必须升级 MPI。
Q3：客户资金如何保护？
A：MPI 持牌人须将客户资金全额托管于新加坡本地银行信托账户，且每日对账；SPI 仅需在年报中披露客户资金余额。
Q4：申请被拒的常见原因有哪些？
A：1. 反洗钱政策不完整；2. 技术安全措施不足；3. 关键高管缺乏相关经验；4. 资金来源无法证明合法。
Q5：牌照有效期多久？
A：无固定期限，但需每年缴纳牌照费并提交年度合规声明。若连续两年未提交，MAS 可撤销牌照。
Q6：可以同时持有 SPI 和 MPI 吗？
A：不可以。同一实体只能持有一种牌照，但可通过设立不同子公司分别申请。
结语：把握新加坡金融科技红利
新加坡支付服务法案以“风险分级、技术中立、鼓励创新”著称，为全球支付机构、加密货币交易所、电子钱包及跨境汇款平台提供了清晰、可预期的监管路径。尽早完成牌照布局，不仅能赢得用户信任，更能在东南亚 6.8 亿人口的数字支付蓝海中抢占先机。