Aave 被动流动性配置策略实战指南

关键词：Aave、流动性提供、健康因子、策略模拟、被动收益、DeFi、智能合约、dojo 框架

什么是 Aave 被动流动性策略

Aave 是目前最主流的 去中心化借贷流动性协议，支持 ETH、Arbitrum、Polygon 等多条链。用户在 Aave 的 流动性池 中存入资产即可赚取实时利率；同时，协议以加密资产抵押的形式为借款人放款，整个过程无需托管、无需许可。被动策略的核心思路是：

一次性供应流动性并长期持有；
仅通过借贷动作维持 健康因子（Health Factor） 在安全区间；
不频繁调仓、不做复杂套利，仅靠资金时间产生收益。

运行前的环境准备

快速三步安装

Python 3.9+：建议使用虚拟环境 python -m venv venv。
dojo 框架：运行 pip install dojo-compass。
示例仓库（示例已移除原推广信息）：
```
git clone https://github.com/CompassLabs/dojo_examples.git
cd dojo_examples/examples/aavev3
```
👉 一次性设置好本地链、合约与账户，马上开始模拟收益！

策略代码拆解

生命周期概览

阶段	触发条件	动作	目的
初始化	`has_invested == False`	`AAVEv3Supply(USDC, 30000)`	首次配置流动性池
监控	每区块观察	计算健康因子	判断是否需要再借或还款
再平衡	健康因子 > 2 或 < 1.7	借/还 WBTC	把因子拉回 1.7–2

关键类：`AAVEv3Policy`

class AAVEv3Policy(BaseAAVEv3Policy):
    def __init__(self) -> None:
        super().__init__()
        self.has_invested = False          # 标志位，只投资一次

    def predict(self, obs):
        if not self.has_invested:
            self.has_invested = True
            return [AAVEv3Supply(agent=self.agent,
                                 token="USDC",
                                 amount=Decimal("30000"))]
        hf = obs.get_user_account_data_base(
                self.agent.original_address).healthFactor

        if hf > 2.0:
            return [AAVEv3BorrowToHealthFactor(
                        agent=self.agent,
                        token="WBTC",
                        factor=1.8)]
        if hf < 1.7:
            return [AAVEv3RepayToHealthFactor(
                        agent=self.agent,
                        token="WBTC",
                        factor=1.9)]
        return []

代码逻辑一句话：只在必要时调控债务规模，其余时间躺赚利息。

如何运行并查看结果

启动模拟：
```
python run.py
```
该脚本会：
- fork 一条本地链，部署 Aave V3；
- 创建与你策略绑定的 agent；
- 自动写入 SQLite 记录区块级数据。
可视化
数据文件 aavev3.db 生成后，可在任意支持 dojo-dash 的面板添加 Add A Simulation 查看指标：健康因子走势、实时利率、未实现盈亏等。

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风险与优化思路

健康因子过高 ⇒ 资金利用率低，错过杠杆收益。
健康因子过低 ⇒ 越接近 1，越容易被清算。经验上 1.7–2 的带利息资产覆盖债务，留足缓冲。
资产波动 ⇒ WBTC 价格剧烈变化会直接影响因子。可引入链上预言机延迟监控脚本，在小时级内二次微调。

案例拆解：钱是怎么赚的

场景片段	区块高度	行动	收益来源
0–1,000	存入 30,000 USDC	年化利率 4.1%	被动利息
1,001–3,000	健康因子飙到 2.3	借出 0.15 WBTC	维持因子=1.8，锁住高抵押，WBTC 被用于其他协议收益
3,001–5,000	WBTC 上涨 8%	还款一部分	账面抵押增值，因子重拉 2.0，整体 PnL+6.1%

可见，真正让利润跑赢通胀的，是 同时拿到借贷利差 + WBTC 价格β。

FAQ：关于 Aave 被动策略的常见疑问

Q1：健康因子越高越安全吗？
A：越高越远离清算，但资金闲置。目标区间制（1.7–2.0）能把“利用率”和“抗风险”调和到最佳。

Q2：为什么我模拟收益很低？
A：利率与实时资金利用率强相关；在同一资产池中加入长尾资产（如 stMATIC）可提升平均利率 60–120 bp。

Q3：是否会自动复利？
A：不会。aToken（存入凭证）自带利息增长，但需手动 claim/复投。可二次拓展 predict()，在利率差额 > 1% 时再投入。

Q4：跑模拟的硬件要求？
A：官方推荐 8 GB RAM + SSD 即可；本地 fork 的链 10 万区块在 k 级内跑完约 15 分钟。

Q5：合约升级会影响逻辑吗？
A：Aave 采用 代理合约 + Governance 模式，无权限账户无法强制变动债务参数。策略层面的借贷上限仅由供给量和资产风险系数决定。

Q6：DeFi 新手该如何进阶？
A：先把原文示例跑通，再引入 动态利率监控脚本 与 Oracle Price Slippage Listener，让算法在线监控，做到 24×7 低维护高回报。

结语

Aave 的 被动流动性配置 让加密资产既能躺赚利息又能保留链上原生杠杆空间。只要严格遵守健康因子区间，借助框架做 链上模拟，任何人都能在 30 分钟内把想法搬到主网——从“借”与“还”之间，挖掘下一笔睡后收入。