自 2009 年比特币白皮书问世以来，加密货币已从一个试验性概念成长为万亿美元级市场。北美三大经济体 —— 美国、加拿大、墨西哥 —— 对此均建立或改进了各自的监管框架。本文盘点 2024 年最新政策走向，帮助投资者、从业者与政策研究者快速把握加密货币监管、数字资产合规与区块链政策全貌。
美国：联邦多线、州级分裂
联邦层面的四位“守门人”
- SEC（证券交易委员会）
核心关键词：证券属性、ICO、豪威测试。SEC 将“能否通过豪威测试”视为判定某一代币是否为证券的核心标准。2024 年多起针对头部交易所的诉讼，再一次强化了数字资产治理边界。 - CFTC（商品期货交易委员会）
把比特币、以太币定性为“大宗商品”，负责衍生品市场监管，但不直接监管现货交易。对于操纵、欺诈行为，CFTC 依旧保持高压。 - FinCEN（金融犯罪执法网络）
自 2013 年起把加密平台列为“货币服务商”，必须完成《银行保密法》登记、AML 客户识别与可疑交易上报。 - IRS（国税局）
把加密货币视为“财产”征税，涉及买卖、质押、空投、分叉均需申报资本利得税。2024 年起，年度报税表中新增独立的加密资产填报栏。
州级政策“冰火两重天”
- 纽约：2015 年起推行 BitLicense，要求平台通过严格许可、建立客户资金隔离、定期报送网络安全评估。因门槛高，Binance.US、Kraken 等曾选择撤离。
- 怀俄明：自诩“加密避风港”，豁免数字资产物业税，引入特殊目的存托机构（SPDI）牌照，深受矿工、DeFi 基金青睐。
联邦仍在“无解”？
2024 年，国会继续讨论《数字商品交易法》（DCEA）与《消除创新壁垒法》，试图厘清 SEC 与 CFTC 分界，但暂无实质性立法落地。加密合规指引仍处于“碎片化”运作。
加拿大：强 AML、细保护、稳 CBDC
联邦三位“主刀手”
- FINTRAC（加拿大金融情报中心）
2014 年就成为全球首批把加密货币交易平台纳入 MSB 监管的国家，平台必须登记、KYC、定期报送大额与可疑交易。 - CSA（加拿大证券管理协会）
判定“带证券属性的代币或衍生品”必须注册为证券交易商，并受省级监管机构互认制度约束。 - 加拿大央行
长年研究央行数字货币（CBDC），发布多轮公众咨询，明确提出在“现金使用急剧下降”或“私人稳定币失控”时推出数字加元。
省级监管：安大略省 OSC 打头阵
- 2021 年初，安大略省证券委员会（OSC）强制未注册平台停止面向本省居民。其后颁发“限制交易商牌照”过渡方案，要求资金隔离、第三方托管、年度审计。
税务：视同商品
- CRA（加拿大税务局）把加密资产视为“商品”，交易、支付、挖矿收益全部计入资本利得；企业使用数字货币结算需缴纳 HST/GST。
墨西哥：FinTech 法骨架、央行做守门员
2018《金融科技机构法》先行
- FTI 牌照：所有交易平台须接入央行（Banxico）注册为“金融科技机构”，接受 AML、网络韧性、消费者保护审查。央行拥有“币种白名单”绝对控制权。
- CNBV（银行与证券委员）：负责监管证券类代币发行（STO）；对 ICO 风险频发保持警告。
税务压迫升级
- 2020 年起，SAT（税务管理服务）严查加密交易漏报。近里约州坎昆市已试点“加密税局”区域办公室，聚焦海外交易所回流资金。
CBDC 进展有限
- Banxico 公开表示短期内不会发行比索 CBDC，但正与墨西哥银行同业协会展开清算链测试，关注互操作解决方案与离线支付场景。
三国监管横向对比速览
| 维度 | 美国 | 加拿大 | 墨西哥 |
|---|---|---|---|
| 主导理念 | 多头监管 + 州权分立 | 强 AML + 消费者保护 | 央行授权 + 白名单 |
| 法律进度 | 联邦法模棱两可 | 联邦级框架成熟 | 起步但以 FinTech 法兜底 |
| 税务处理 | 财产 → 资本利得 | 商品 → 资本利得 | 资产 → 所得税 |
| CBDC | FedNow 渐进，Fed 未定 CBDC | 数字加元研发推进 | 央行暂不发行比索 CBDC |
常见问答 FAQ
Q1：美国在联邦层面会通过统一法案吗？
A：2024 年国会共有 18 份加密议员提案，但党派分歧巨大。短期看，SEC 与 CFTC 的对峙仍是“临时判例+行政指导”。
Q2：加拿大是否需要为所有加密交易报税？
A：是。无论金额大小，触发“处置”均需申报资本利得；长期持有未转让则无需填报。CRA 已在 2023 报税季连同手动抽查 11.2 万份报单。
Q3：墨西哥用户能否自由选择全球交易平台？
A：Banxico 目前仅批准少数本地持牌平台与若干合规国际交易所，未列入白名单的交易商面临域名屏蔽。
Q4：美国企业在纽约申请 BitLicense 有什么常见误区？
A：忽视“首席合规官常驻美国”和“独立合规审计”两条刚性条款往往导致补充材料延迟 6–12 个月。
Q5：加拿大 CBDC 上线后，会让现有数字加元稳定币无用吗？
A：央行已表态会与私营稳定币合作，形成以 CBDC 为结算底座的“双层运营”生态，为其留下互补空间。
总结：同在大陆，差异千面
- 美国：规则碎片化，创新与监管拉锯；只要国会不统一立法，套利与执法缝隙长期存在。
- 加拿大：用严苛但统一的 AML 和证券法规换来“先发优势”，CBDC 稳步推进。
- 墨西哥：FinTech 法背书清晰，波动空间大，取决于央行未来会否进一步放宽币种准入。
无论身处哪一司法辖区，合规先行才能让加密业务真正长远。继续追踪政策动态、把握数字资产合规节奏，或许下一次政策微调，就能催生下一波巨头。