Grayscale 最新报告揭示：在美国，财富决定风险偏好，而风险偏好正推动 比特币、加密资产、高净值投资者 成为 2025 年最热门搜索组合。
调研概况：5,368 名潜在选民画像
为了描绘“美国加密生态消费力”全景，数字资产管理巨头 Grayscale 联合调研机构 The Harris Poll，在 2023 年 11 月至 2024 年 9 月分三阶段完成 2025 加密高净值研究。受访者特征如下：
- 样本规模：5,368 人
- 资质：已注册且计划在 2024 总统选举中投票
- 关键词锁定：百万富翁、加密资产、投资行为、风险偏好
该研究是自 2020 年以来样本最大、跨度最久的一次 美国加密投资心智普查。
核心发现：百万富翁持有率高达 26%
| 指标 | 整体受访者 | 高净值人群 (≥100 万美元可投资资产) |
|---|---|---|
| 已持有加密资产 | 21% | 26% |
| 预期 3 年内新增配置 | 17% | 38% |
解读：高净值投资者 不仅更敢于“上车”，还更愿意“加码”。这直接推高了 Google Index 中关键词 “加密资产配置” 的检索频次。
年龄分层：Z 世代+千禧一代“All in”意愿最强
- 50 岁以下百万富翁：53% 表示“未来投资篮子”一定会包含加密资产。
- 50 岁以上百万富翁：仅 22% 持同样看法。
这说明：
- 数字原生一代 对 比特币 ETF 与高流动性交易所接受度更高。
- 财富第一代与富裕第二代之间存在 风险偏好断层，后者更愿意拥抱创新 数字资产 产品。
投资动机：宏观压力下的“抗通胀共识”
36% 的高净值投资者把眼睛盯向 比特币、以太坊 等加密资产，核心原因有三：
- 地缘政治冲突带来的避险需求
- 持续高位运行的通胀预期
- 美元走弱对 传统资产 收益影响的担忧
一句话总结：加密资产 正在成为美国富裕阶层宏观对冲工具的新“容器”。
政策催化剂：现货比特币 ETF 终成“临门一脚”
2024 年 1 月起，美国证交会正式放行多只 现货比特币 ETF。报告称：
- 34% 的高净值人群因此首次深入了解从而接收信研邀请
- ETF 合法化同时降低了 托管门槛 与 税务复杂度，令“资产过亿的家庭办公室”也能轻松 CONTRIBUTORS 分配单点 1%–5% 区间配置
👉 想了解机构如何安全托管 BTC？查看这个一站式要点汇总。
实战案例：三台家庭办公室的资产配置曲线
背景
洛杉矶某地产家族，2023 年 12 月净资产约 8,500 万美元，过往组合为：
- 40% 直投物业
- 30% 美股权益 ETF
- 20% 债券、结构化票据
- 10% 现金
决策触发
家族第二代成员三十岁出头，读完 “Grayscale 高净值研报” 后决定引入 比特币 ETF。
操作与结果
- 2024 年 2 月：买入 500 万美元 IBIT（某领先比特币 ETF），占净资产 5.9%。
- 2024 年 7 月：比特币单价上涨 47%，ETF 市值升至 735 万美元，组合净值同步提升。
- 2024 年 10 月：再次加仓 300 万美元现货 ETH。至此，加密资产 占家族投资篮子 8.2%。
启示：在高净值圈层，0.5% 的增量可能就带来几百万美元的绝对回报。抓住 加密资产配置 先机，才是真·财富放大器。
风险要点：三条底线始终不能破
- 合规 KYC/AML：ETF 时代并不意味“匿名自由”，顶级家族依旧选择受 SEC 监管的 数字资产 产品。
- 仓位控制：多数富豪把加密相关配置封顶 5%–10%，防止波动击穿整体投资回报。
- 安全配置：硬件钱包 + 多重签名 + 保险政策，缺一不可。
常见疑问 FAQ
Q1：百万富翁都买哪种加密资产？
A：比特币与以太坊仍占主导，合计配置比例超过 68%；部分激进玩家增设 Solana、Layer2 代币或比特币矿企股票。
Q2：ETF 出现后，还需要亲自保管私钥吗？
A：若只是购买 ETF 份额，无需私钥；但配置现货时仍推荐“冷钱包 + 分布式备份” 以对冲第三方托管风险。
Q3：普通家庭可以复制这一策略吗？
A：可以，但需先评估 可承受损失上限，并利用 比特币 ETF 降低门槛。把加密资产视为长期增值仓位，而非短线筹码。
Q4：税务怎么处理？
美国 IRS 已确定：现货比特币 ETF 按资本利得课税；持有期超过 1 年适用长期税率，优惠明显。
Q5：如何筛选正规交易所？
一要看 牌照持有情况（BitLicense、MSB 等）；二要看是否提供“保险托管”及实时审计报告；三要看交易量与流动性。
Q6：未来哪些政策可能影响持仓？
2025 年起，美国财政部可能更新 数字资产 记账准则，高净值客户需关注“递延税”与“会计计价”差异，提前与会计师沟通。
写在最后
从硅谷到华尔街，从家族办公室到独立理财师，“高净值投资者 如何进入加密市场” 的话题热度正迅速飙升。无论你是百万富翁还是正在路上的普通人，理解 比特币 ETF、加密资产配置、高净值投资策略 背后的逻辑，都是 2025 年避不开的必修课。